CAPITAUX GÉRÉS (EN Md€)
Les capitaux gérés par Naxicap (6,7 Md€ fin 2022) ont progressé d’un facteur 3x (CAGR +29,1%) sur la période 2014-2022.
Cette évolution, qui résulte pour l’essentiel du développement de Naxicap auprès de clients institutionnels externes au Groupe BPCE, témoigne de la confiance de nos clients et de la qualité des résultats et de Naxicap.
INVESTISSEMENTS (EN M€)
Depuis 2013, Naxicap a déployé près de 6,4 Md€ de capital dans l’acquisition de nouvelles sociétés et dans le développement de ses participations.
En 2022, dans un contexte de marché à la lecture difficile, Naxicap a fortement réduit ses interventions préférant concentrer son action sur le développement des sociétés en portefeuille. Les nouvelles opérations (au nombre de trois avec l’activité Small caps récemment acquise) ont totalisé 121 M€ (980 M€ en 2021). Le financement des build-ups et les réinvestissements, en croissance sur 2021, ont représenté 495 M€.
CESSIONS & PLUS-VALUES DE CESSIONS
CESSIONS & PLUS-VALUES DE CESSIONS
Sur les dix dernières années, Naxicap a réalisé 27 cessions avec un multiple moyen CoC de 2,7x et un TRI moyen par opération de 27%*.
Le premier fonds primaire 100% pour compte de tiers de Naxicap lancé fin 2016 (plateforme NIO I – vintage 2017-2019 – 1,7 Mds€), affiche un TRI portefeuille de 24%* au 31 décembre 2022. Les premiers exits (6 cessions) totalisent 1,9 Mds€ de retours (DPI portefeuille 1,15x), avec un multiple MOIC de 2,7x et un TRI moyen de 47%*.
En 2022, dans un contexte de marché difficile, Naxicap a focalisé son action sur la rotation de son portefeuille, avec la concrétisation de cessions importantes comme Maxi Bazar au groupe familial Zouari, d’Ondura à Kingspan et de House of HR vendu à Bain Capital pour 2,9 Mds€ (EV).
(1) Chiffre ajusté de l’opération de refinancement / apport House of HR constatée sur l’exercice 2019 et de plus-values sur des opérations de reclassement secondaires (623M€).
*les performances passées ne préjugent en rien des performances futures
PRINCIPAUX SECTEURS D'INTERVENTION
Naxicap intervient historiquement dans tous les secteurs d’activité. Nous investissons principalement dans des sociétés rentables avec des business model compréhensibles et stables. Nous avons une relation agile avec la notion de secteur d’activité, et faisons évoluer nos priorités en fonction de notre perception des dynamiques économiques sectorielles en cours. Dans la période la plus récente, nous avons privilégié le secteur de la santé, l’éducation, les prop tech et l’e-mobilité (73% des investissements de la plateforme NIO II).
